Квітень 8, 2023
EUR/USD: Прогнозування ставки ФРС триває
- Наразі невідомо чи долар слабшає чи ні. З одного боку, індекс долара DXY 4 квітня оновив своє мінімальне значення за останні два місяці, опустившись нижче рівня 101,50, а курс EUR/USD піднявся до нового максимального значення 1,0972. З іншого боку, до кінця минулого тижня валютна пара повернулася до рівня, на якому вона була 23 та 31 березня.
На курс DXY продовжує тиснути погана макростатистика США. Зростання ВВП країни за 4-й квартал 2022 року склало 2,6%, що нижче як прогнозу, так і попереднього значення (2,7%). Ділова активність у березні продовжила знижуватися прискореними темпами: індекс ділової активності у виробничому секторі впав до 46,3 проти лютневого прогнозу 47,5 і 47,7, а в сфері послуг – до 51,2 (прогноз – 54,5, лютневе значення – 55,1). Нові замовлення на промислові товари впали на 0,7% у лютому, що знову гірше прогнозу в 0,5%. І це при тому, що місяцем раніше вони вже впали на 2,1%. Звіт про ринок праці JOLTs показав зниження кількості відкритих вакансій до 9,9 мільйона, що є найнижчим показником за останні два роки.
У п’ятницю, 7 березня, Бюро статистики праці США опублікувало звіт про зайнятість за березень. Кількість нових робочих місць, створених поза сільськогосподарським сектором у Сполучених Штатах, з прогнозом у 240 тисяч, насправді впала до 236 тисяч. У лютому цей показник був значно вищим і становив 326 тисяч. Але рівень безробіття знизився з 3,6% до 3,5%, що трохи підтримало американську валюту (на неактивному ринку курс DXY піднявся вище рівня 102,00). Однак, про реакцію ринку на ці дані буде відомо лише наступного тижня. 7 квітня в Європі, США та низці інших країн був вихідним днем (Страсна п'ятниця). 10 квітня у Європі також буде вихідний день (Великодній понеділок). Дані про зайнятість поза сільськогосподарським сектором востаннє були опубліковані в Страсну п'ятницю в 2021 році, і тоді, незважаючи на різкий стрибок цього показника, відкладена реакція ринку була дуже стриманою.
Звісно, усі вищезазначені показники можуть призвести до коригування ринкових очікувань щодо ставки Федеральної резервної системи США. Однак наступне засідання Комітету з операцій на відкритому ринку Федеральної резервної системи відбудеться лише 3 травня, і до цього часу буде опубліковано багато більш значущих статистичних даних. Слабкий стан економіки може охолодити яструбиний запал членів Комітету з операцій на відкритому ринку Федеральної резервної системи та змусити їх зробити перерву в посиленні монетарної політики, залишивши ставку на попередньому рівні 5,00%. На даний момент, згідно з FedWatch Tool CME Group, існує 52,7% ймовірність нового підвищення ставки на 25 базисних пунктів.
Курс EUR/USD закрив минулий тиждень на рівні 1,0901. На момент написання огляду, увечері п'ятниці, 7 квітня, думки аналітиків розділилися майже порівну: 35% з них очікують подальшого ослаблення долара, 35% – його зміцнення, а решта 30% вирішили зайняти нейтральну позицію. Серед осциляторів на D1 90% позначені зеленим кольором, і ще 10% – сіро-нейтральними. Серед трендових індикаторів 75% рекомендують купувати, 15% – продавати. Найближча підтримка для пари знаходиться на рівнях 1.0885 та 1.0860, а потім йдуть наступні рівні: 1.0740-1.0760, 1.0675-1.0710, 1.0620 та 1.0490-1.0530. Бики зустрінуть опір спочатку на рівні 1,0925, а потім на рівнях 1.0955, 1.0985-1.1030, 1.1110, 1.1230, 1.1280 та 1.1355-1.1390.
Дані про роздрібні продажі в Єврозоні будуть оголошені цього тижня – в понеділок, 11 квітня. Наступного дня будуть оприлюднені важливі дані щодо споживчої інфляції у США. Також у середу буде опубліковано протокол березневого засідання Комітету з операцій на відкритому ринку Федеральної резервної системи. У четвер стануть відомі значення індексу споживчих цін у Німеччині, кількість первинних звернень по безробіттю в США та індекс цін виробників США. У п'ятницю ми отримаємо цілий пакет статистики роздрібних продажів у США.
GBP/USD: Індекс ділової активності дає інвесторам надію
- На тлі ослаблення долара, курс GBP/USD знаходиться на досить хорошому рівні, а фунт 4 квітня досяг ще одного максимального значення 1,2525. Такого максимального значення він не мав з початку червня 2022 року. Однак потім відбулася невелика корекція, і пара завершила свій п’ятиденний період на рівні 1,2414, повернувшись до значень середини грудня 2022 року та другої половини січня 2023 року.
Власне кажучи, минулого тижня економіці Великобританії, як і США, не було чим похвалитися. Опублікований 3 квітня індекс ділової активності у виробничому секторі країни продемонстрував зниження з 49,3 до 47,9 пункту (при прогнозі 48,0). Значення індексу ділової активності у сфері послуг та зведене значення цього індексу також виявилися нижчими за попередні значення – 52,9/53,5 та 52,2/53,1 відповідно. Проте той факт, що обидва ці індекси тримаються вище позначки 50,0, дає інвесторам надію, що британська економіка зможе уникнути рецесії. Це, в свою чергу, підтримує позиції національної валюти.
На даний момент 40% експертів виступають на боці фунта, стільки ж (40%) зайняли вичікувальну позицію, і лише 20% залишаються на боці долара. Серед осциляторів на D1 баланс сил такий: 90% голосують за тих, що позначені зеленим кольором, а 10% – за тих, що позначені червоним кольором. Серед трендових індикаторів перевага на боці тих, що позначені зеленим кольором (у них 85%, у противника – 15%). Рівні та зони підтримки для валютної пари наступні: 1.2390, 1.2330, 1.2275, 1.2200, 1.2145, 1.2075-1.2085, 1.2000-1.2025, 1.1960, 1.1900-1.1920, 1.1800-1.1840. Якщо пара рухатиметься на північ, вона зустріне опір на рівнях 1.2450, 1.2510-1.2525, 1.2575-1.2610, 1.2700, 1.2750 та 1.2940.
Що стосується економіки Великої Британії, наступного тижня, в середу, 12 квітня, відбудуться два виступи голови Банку Англії Ендрю Бейлі. У четвер, 13 квітня, будуть опубліковані дані про обсяги виробництва в обробній промисловості, а також про ВВП країни. Нагадаємо, що в понеділок, 10 квітня, у Великобританії святкують Великдень.
USD/JPY: Банк Японії продовжує займати надто м’яку позицію
- Цього разу динаміка курсу USD/JPY в цілому відповідала (як і очікувалося) тому, що робили його «колеги» по DXY. На початку тижня він впав з рівня 133,75 і 5 квітня зафіксував своє локальне мінімальне значення на рівні 130,60. Потім він піднявся, досягнувши рівня 132,37 на тлі слабкого ринку та нечіткого звіту про зайнятість у США. І завершила валютна пара тиждень на дещо нижчому рівні – 132,14.
Що стосується монетарної політики Японії, то тут нічого не змінилося: зовнішні впливові особи все ще сподіваються на її посилення, вітчизняні впливові особи кажуть, що надм’який, «голубиний» курс залишається незмінним. У п’ятницю, 7 квітня, керівник Міжнародного валютного фонду Крісталіна Георгієва м’яко натякнула, що «доцільно зробити монетарну політику Банку Японії більш гнучкою». А міністр фінансів Японії Шунічі Судзукі в п'ятницю високо оцінив зусилля голови Банку Японії Харухіко Куроди, який покидає свою посаду, і висловив надію, що під новим керівництвом Центральний банк «продовжуватиме підтримувати свою адекватну та доцільну політику».
У попередньому огляді ми писали, що економісти групи Societe Generale очікують, що будь-які кроки щодо зміни ставки Банку Японії можуть бути зроблені не раніше червня. Аналогічно виглядають коментарі їхніх колег з ANZ Bank. «У найближчій перспективі зміна політики [Банку Японії] виглядає малоймовірною», – написали вони. А якщо зміни й відбудуться, то, за прогнозами ANZ Bank, їх можна очікувати лише після 2-го кварталу цього року.
Що стосується найближчих перспектив валютної пари USD/JPY, то на даний момент 55% експертів голосують за подальший рух пари на північ, а 45% вказують на рух пари в протилежному напрямку. Серед осциляторів на D1 25% рухаються у південному напрямку, стільки ж – в протилежному напрямку, а 50% зайняли нейтральну позицію. Серед трендових індикаторів 40% вказують на північний напрямок, решта 60% – на південний. Найближчий рівень підтримки знаходиться в зоні 131.85-132.00, далі йдуть такі рівні та зони: 131.25, 130.50-130.60, 129.70-130.00, 128.00-128.15 і 127.20. Рівні та зони опору наступні: 132.80-133.00, 133.60-133.75, 134.35, 135.00-135.35, 135.90-136.00, 137.00, 137.50 та 137.90-138.00.
Цього тижня не очікується ніяких публікацій про будь-які важливі статистичні дані про стан економіки Японії.
КРИПТОВАЛЮТИ: Опір в розмірі 29 000 доларів США спостерігається вперше
- Початок попереднього огляду звучав так: «Криза, яка підкосила Silvergate, Silicon Valley Bank (SVB) і Signature і вдарила по Credit Suisse, безумовно, допомогла крипторинку, нагадавши, для чого створювалися децентралізовані фінанси. Проте побоювання інвесторів щодо нової хвилі банківської кризи в США та Європі поступово зникають, що добре видно на графіку BTC/USD. Якщо під час зростання у період з 10 по 17 березня цифрове золото набрало майже 45% у вазі, останні два тижні воно безуспішно намагається штурмувати важливий опір, що становить 29 000 доларів США. […] Біткоїн знаходиться на рівні 26 500 доларів США».
Це було написано сім днів тому, але й зараз все сказане залишається актуальним. Єдина поправка полягає в тому, що минулого тижня діапазон коливань ще більше звузився, і локальне мінімальне значення було зафіксовано на рівні 27 190 доларів США. Щоб пробити цей діапазон в ту чи іншу сторону, потрібні тригери, а їх поки не спостерігається.
Як уже зазначалося, крипто-ринок, особливо біткоїн, мав підтримку через банківську кризу та погіршення макроекономічного середовища в цілому. Однак він продовжує перебувати під регуляторним тиском з боку урядових установ США, до яких тепер приєдналися їхні британські колеги. В результаті, з одного боку, ми спостерігаємо зниження ліквідності біткоїна до 10-місячного мінімального значення, а з іншого – збільшення обсягів торгів.
Згідно з опитуванням CNBC серед впливових людей галузі, ринок на даному етапі залишається оптимістичним щодо майбутнього першої криптовалюти. За даними аналітичної компанії Glassnode, його привабливість продовжує зростати. Експерти цієї компанії відзначають, що сплеск активності трейдерів був зафіксований у другій половині минулого року, коли біткоїн впав до 15 тис. доларів США, і подібна тенденція спостерігається в 2023 році. Таким чином, кількість унікальних адрес в мережі біткоїн з балансом принаймні однієї монети досягла 992 243. Кількість адрес, що контролюють від 100 до 1000 біткоїнів, становить 14 004. Чотири найбільші кити володіють від 100 000 до 1 мільйона біткоїнів, включаючи біржі Binance і Bitfinex, які контролюють 248 597 і 178 010 біткоїнів відповідно. Водночас не виключено, що одним із цих чотирьох китів є уряд США. За даними аналітиків Dune, загальний запас першої криптовалюти у влади США становить 205 515 біткоїнів: більше 1% від емісії монет (переважно ці активи були отримані під час конфіскації у злочинців).
Представники платформи Derebit підтверджують загальний бичачий настрій. За їхніми словами, відкритий інтерес до деривативів біткоїна продовжує неухильно зростати. Представники Derebit підкреслили, що більшість позицій відкриті для покупки, оскільки інвестори продовжують вірити в потенціал флагмана крипторинку.
Паралельно зі зростанням привабливості цифрових активів для інвесторів зростає і їх привабливість для злочинців. З початку року кіберзлочинці вкрали 255,8 млн доларів США у цифрових валютах. При цьому в січні було вкрадено «лише» 8,8 млн доларів США, у лютому в 3,5 рази більше – 35,5 млн доларів США, а в березні цифра зросла до 211,5 млн доларів США.
Криптоаналітик, відомий як Stockmoney Lizards, проаналізував динаміку флагманського криптоактиву. На його думку, місячний графік активу виглядає багатообіцяючим і вказує на потенціал для подальшого зростання. Припущення експерта підтверджуються показниками індекса відносної сили. Stockmoney Lizards вважають, що поточна ситуація на ринку дуже схожа на період з 2017 по 2020 роки, коли почав формуватися стійкий висхідний тренд, і незабаром біткоїн зможе досягти ключової позначки в 47 000 доларів США.
Інший відомий аналітик Майкл ван де Поппе поділяє таку думку. За словами експерта, покупці поки що контролюють ситуацію. Якщо котирування біткоїна деякий час залишаться вище 25 000 доларів США, можна розраховувати на потенційне зростання до рівня 40 000 доларів США.
Чарльз Едвардс, засновник хедж-фонду Capriole Investments, помітив «знайомий» бичачий сигнал на показнику SLRV Ribbons. SLRV Ribbons – це інструмент для вимірювання потенційної прибутковості біткоїнів. Він аналізує взаємодію двох ковзних середніх. Коли короткострокове 30-денне ковзне середнє значення перетинає довгострокове 150-денне ковзне значення, біткоїн перебуває на початку фази зростання. Цей показник «настільки простий», – написав Едвардс у Twitter. «В даний час він повторює класичну бичачу поведінку з кросовером на початку 2023 року». Спеціаліст додав, що хоча SLRV Ribbons є відносно новим інструментом, тести довели його надійність і здатність підвищувати віддачу від інвестицій у біткоїнах.
SLRV – не єдиний показник, який викликав у засновника Capriole Investments відчуття дежавю цього місяця. Інструмент Bitcoin Yardstick показує відновлення ринкової вартості біткоїна відносно хешрейту, але все ще класифікує біткоїн як «дешеву» валюту за поточними цінами. «Bitcoin Yardstick показує дуже знайомий відбиток мінімальних значень 2019 року», – прокоментував Едвардс стосовно показника індикатора. На початку того ж року, після виходу з «дешевої» зони, спостерігалося лише одне коротке падіння курсу BTC/USD під час кризи, спричиненої початком пандемії COVID-19 у березні 2020 року. На даний момент, згідно з показниками, цільові ціни для біткоїна зафіксовані на рівні 35 000 доларів США.
Переходячи від короткострокових до довгострокових перспектив, Артур Хейз, колишній генеральний директор криптобіржі BitMEX, був найбільшим оптимістом, посилаючись на вартість 1 мільйон доларів США за монету як ціль для біткоїна. До цього його підштовхнула новина про те, що Народний банк Китаю знизив норми обов'язкових резервів для всіх банків на 0,25%. (Довідка: Норма обов'язкового резерву – це встановлена законом частка зобов'язань комерційного банку за залученими депозитами. При зниженні цієї норми збільшується обсяг коштів, які комерційні банки можуть надати для кредитування або інвестування.
На момент написання цієї статті, увечері п’ятниці, 7 квітня, курс BTC/USD явно ще дуже далекий від рівня 1 мільйона доларів США й наразі торгується на рівні 27 860 доларів США. Загальна капіталізація крипторинку становить 1,177 трлн доларів США (1,185 трлн доларів США тиждень тому). Індекс Crypto Fear & Greed піднявся лише на один пункт за сім днів, з 63 до 64, і все ще знаходиться в зоні жадібності.
І, нарешті, кілька слів про головний альткоїн – ефіріум. 12 квітня в його мережі відбудеться довгоочікуваний хардфорк Shanghai, який дозволить валідаторам виводити монети, заморожені для стекінгу. На даний момент їх обсяг становить 18 млн ефіріумів, або 15% від загальної пропозиції.
Щоб зменшити потенційний тиск на ціну та не перевантажити мережу, бажаючі вийти зі стейкінгу будуть змушені стояти в черзі. Максимальний щоденний відтік обмежений 2200 операціями або 70 тисячами монет. Швидше за все, ця черга буде досить довгою. І багато в чому це пов’язано з регулятивними органами США, які чинять навіть більший тиск на ефіріум, ніж на біткоїн. Тут і досудове провадження з криптобіржами Kraken і Coinbase про відмову в стейкінгу, і бажання Комісії з цінних паперів і бірж присвоїти ефіріуму статус цінного паперу. Все це, звичайно, незважаючи на хардфорк, знижує привабливість цього активу для інвесторів, і робить перспективи ефіріума дуже туманними. Відомий трейдер і аналітик Бенджамін Коуен вважає, що найкращий час для покупки ефіріума буде, коли курс ETH/BTC потрапить в діапазон від 0,03 до 0,04 (зараз 0,067). Аналітик запевняє, що дочекається цих цифр і лише тоді прийме відповідне інвестиційне рішення.
Аналітична група NordFX
Примітка: ці матеріали не є інвестиційними рекомендаціями чи інструкціями для роботи на фінансових ринках і призначені виключно для інформаційних цілей. Торгівля на фінансових ринках ризикована і може призвести до повної втрати вкладених коштів.
