EUR/USD: грудень - грізний місяць для долара
Хто раніше почне послаблювати свою монетарну політику - Федеральний резерв (ФРС) чи Європейський центральний банк (ЄЦБ)? Дискусія на цю тему залишається активною, що добре видно на графіках котирувань. Статистика минулого тижня не дозволила парі EUR/USD закріпитися вище важливого рівня 1.1000. Все почалося в середу, 29 листопада, з публікації даних по інфляції в Німеччині. Попередній індекс споживчих цін (CPI) в річному вираженні склав 3,2%, що нижче як прогнозу в 3,5%, так і попереднього значення в 3,8%. У місячному вимірі німецький CPI ще глибше занурився в негативну зону, досягнувши -0,4% (проти прогнозу -0,2% і 0,0% в попередньому місяці).
EUR/USD: День подяки та тиждень протиріч
Нагадаємо, що 14 листопада американська валюта опинилася під значним тиском після публікації звіту по індексу споживчих цін (CPI) в США. У жовтні індекс споживчих цін (CPI) знизився з 0,4% до 0% (м/м), а в річному вимірі - з 3,7% до 3,2%. Базовий CPI за той самий період знизився з 4,1% до 4,0%, досягнувши найнижчого рівня з вересня 2021 року. Ці показники спричинили падіння індексу долара (DXY) з 105,75 до 103,84. За даними Bank of America, це стало найзначнішим розпродажем долара з початку року. Природно, це вплинуло на динаміку пари EUR/USD, яка відзначила цей день вражаючою бичачою свічкою майже в 200 пунктів, досягнувши опору в зоні 1,0900.
EUR/USD: 14 листопада - чорний день для долара
У попередньому огляді переважна більшість експертів висловила думку про подальше послаблення американської валюти. Цей прогноз справдився. Звіт про споживчу інфляцію в США, опублікований у вівторок, 14 листопада, обвалив індекс долара (DXY) з 105,75 до 103,84. За даними Bank of America, це стало найзначнішим розпродажем долара з початку року. Природно, це вплинуло, в тому числі, і на динаміку пари EUR/USD, яка відзначила цей день вражаючою "бичачою" свічкою, піднявшись майже на 200 пунктів.
EUR/USD: як Пауелл допоміг долару
Минулий тиждень відзначився кількома важливими подіями, які відобразились на коливаннях пари EUR/USD в районі 1,0700. Зокрема, відбулося незначне зростання індексу долара (DXY), який стартував з позначки 105,05 і досяг піку 105,97 у п'ятницю, 10 листопада. Це зростання в першу чергу було пов'язане з "яструбиними" коментарями Голови Федеральної резервної системи.
EUR/USD: поганий тиждень для долара
Протягом тижня індекс долара DXY, як і пара EUR/USD, здавалось, катався на хвилях, рухаючись то вгору, то вниз. На початку тижня вийшли попередні дані по Європі. З точки зору річного зростання, ВВП Єврозони в третьому кварталі склав лише 0,1%, що не дотягнуло як до прогнозу в 0,2%, так і до попереднього показника в 0,5%. Крім того, інфляція пішла вниз - у жовтні індекс споживчих цін (CPI) склав 2,9% (у річному вимірі), не дотягнувши до прогнозу 3,1% і попереднього місяця - 4,3%.
EUR/USD: Чекаємо пару на рівні 1,0200?
Розпочавши минулий тиждень на позитивній ноті, у вівторок, 24 жовтня, пара EUR/USD наблизилась до важливого рівня підтримки/опору в зоні 1,0700, після чого розвернулась і різко пішла донизу. На думку деяких аналітиків, корекція індексу долара DXY, яка розпочалася 3 жовтня і, відповідно, призвела до зростання пари EUR/USD, завершилася.
EUR/USD: Підвищення процентних ставок ФРС та ЄЦБ найближчим часом не передбачається?
Починаючи з останніх днів вересня, індекс долара США (DXY) торгується в горизонтальному бічному каналі. Макроекономічні дані, що вийшли минулого тижня, не надали явної переваги ні американській, ні європейській валюті. У вівторок, 17 жовтня, були опубліковані дані по роздрібних продажах в США, які показали місячний приріст на 0,7%. Хоча цей показник виявився нижчим за попереднє значення 0,8%, він суттєво перевищив середній прогноз ринку на рівні 0,3%. Того ж дня був опублікований індекс економічних настроїв ZEW для єврозони, який перевершив очікування, склавши 2,3, що значно краще за прогноз -8, і продемонстрував повне відновлення з попереднього негативного значення -8,9.
EUR/USD: інфляція керує трендами
На початку минулого тижня індекс долара (DXY) продовжив своє падіння, яке розпочалося 3 жовтня, в той час як світові фондові ринки зростали. Рушійними факторами стали "голубина" позиція представників Федеральної резервної системи та падіння дохідності казначейських облігацій США. Останніми днями регулятори активно переконують ринок у ймовірності "м'якої посадки" американської економіки, натякаючи на потенційно тривалу паузу в циклі посилення монетарної політики. Так, у середу, 11 жовтня, Крістофер Воллер, член Ради керуючих ФРС, заявив, що "жорсткість на фінансових ринках робить частину нашої роботи за нас", що дозволяє центральному банку зберігати вичікувальну позицію.
EUR/USD: чи досягне пара паритету 1:1?
Протягом 2023 року економіка США ефективно протистояла агресивному підвищенню процентних ставок. Очікувана ринком рецесія ще не настала, що дозволило Федеральній резервній системі зберегти яструбину монетарну позицію. Це призвело до різкого зростання дохідності казначейських облігацій та значного зміцнення долара США. Дохідність 10-річних казначейських облігацій з березня 2020 року впала на 46%, що вдвічі перевищило попереднє падіння, яке спостерігалося в 1981 році на тлі агресивного посилення монетарної політики центрального банку США. Що стосується індексу долара (DXY), то він залишався вище критичного рівня 100.00 протягом усього року, в той час як EUR/USD впав на 6,5% з липневих максимумів.
EUR/USD: корекція - це ще не розворот тренду
Динаміка пари EUR/USD на минулому тижні була нетиповою. За стандартним сценарієм, боротьба з інфляцією на тлі сильної економіки та здорового ринку праці призводить до підвищення процентної ставки центрального банку. Це, в свою чергу, приваблює інвесторів і зміцнює національну валюту. Однак цього разу ситуація розгорталася зовсім інакше.
EUR/USD: EUR/USD: Словесні інтервенції Федеральної резервної системи підтримують долар
У попередніх оглядах ми детально обговорювали вербальні інтервенції японських урядовців, які своїми публічними заявами намагаються підтримати курс єни. Цього разу до подібних дій вдалися чиновники FOMC (Федеральний комітет з операцій на відкритому ринку) на чолі з головою ФРС Джеромом Пауеллом. На своєму засіданні 20 вересня FOMC прийняв рішення зберегти процентну ставку на рівні 5,50%. Це було значною мірою очікувано, оскільки ф'ючерсні ринки вказували на 99% ймовірність такого результату. Однак на наступній прес-конференції пан Пауелл зазначив, що боротьба з інфляцією ще далека від завершення, і що цільовий показник 2,0% може бути досягнутий не раніше 2026 року. Тому чергове підвищення ставки на 25 базисних пунктів є дуже ймовірним. За словами голови ФРС, рецесії на горизонті не передбачається, а економіка США є достатньо міцною, щоб витримати такі високі витрати на запозичення протягом тривалого періоду. Крім того, стало відомо, що 12 з 19 членів FOMC очікують підвищення ставки до 5,75% протягом цього року. Згідно з економічним прогнозом Комітету, такий рівень ставки збережеться протягом тривалого часу. Зокрема, оновлений прогноз припускає, що ставка може бути знижена до 5,1% лише через рік (на відміну від раніше заявлених 4,6%), а в дворічній перспективі очікується зниження до 3,9% (переглянуте з 3,4%).
EUR/USD: ЄЦБ спровокував обвал євро
Минулий тиждень ознаменувався двома важливими подіями. Першою була публікація даних по індексу споживчих цін (ІСЦ) в США 13 вересня. Другою подією стало засідання Керівної ради Європейського центрального банку (ЄЦБ) 14 вересня.
EUR/USD: 13 і 14 вересня - ключові дні тижня
Восьмий тиждень поспіль індекс долара США (DXY) зростає, а EUR/USD знижується. Валютна пара відступила до рівнів, які востаннє спостерігалися три місяці тому, зупинившись в зоні 1,0700. Лише початок фіксації доларовими биками накопиченого прибутку в п'ятницю, 8 вересня, запобіг подальшому падінню.
EUR/USD: ні — підвищенню ставки, так — зміцненню долара!
Учасники ринку продовжують уважно стежити за макроекономічним фоном у США, намагаючись зрозуміти (або припустити), чи піде Федеральний резерв на подальше підвищення ставки по федеральних фондах. Після невтішних даних щодо споживчої довіри, слабких даних по ринку праці від ADP та сповільнення економічного зростання у 2 кварталі, розмови на ринку змістились у бік примар рецесії та можливості "голубиного" повороту американського регулятора. Економічне зростання США наразі залишається вищим за очікування. Однак переглянута оцінка ВВП все ж розчарувала ринки, оскільки вона виявилася нижчою за початкові прогнози.
EUR/USD: містер Пауелл і місіс Лагард – багато розмов, мало сутності
Минулого тижня дані з ділової активності по обидва боки Атлантики виявилися надзвичайно слабкими. Євро опинився під тиском продажу через зниження індексу ділової активності у сфері послуг Німеччини з 52,3 до 47,3, що, в свою чергу, потягнуло за собою зниження зведених індексів ділової активності не лише в Німеччині, а й в усій Єврозоні. Перший знизився з 48,5 до 44,7, а другий – з 48,6 до 47,0. Дані по ВВП Німеччини за 2 квартал, опубліковані в п'ятницю, 25 серпня, ще раз підтвердили, що економіка об'єднаної Європи перебуває в стагнації. У квартальному вимірі цей показник склав 0%, а в річному вимірі продемонстрував падіння на -0,6%.
EUR/USD: що зміцнює долар і що може його послабити
Минулого тижня американська валюта продовжила зростання. У середу, 16 серпня, були опубліковані протоколи липневого засідання Федерального комітету з відкритих ринків (FOMC) Федеральної резервної системи США, які передбачають можливість подальшого посилення монетарної політики.
EUR/USD: інфляція, ВВП та перспективи монетарної політики
Глянувши на двотижневий бічний тренд на графіку EUR/USD, можна згадати, що зараз серпень, сезон відпусток. Навіть дані про інфляцію в США, опубліковані в четвер, 10 серпня, не змогли порушити спокійну поведінку трейдерів. Але все ж таки вони заслуговують на пильну увагу. Зростання індексу споживчих цін (CPI) у річному обчисленні на 3,2% і базової інфляції на рівні 4,7% виявилися нижчими за прогнози (3,3% і 4,8% відповідно). Місячний CPI залишився без змін на рівні 0,2%, що є найнижчим показником за останні два роки. Що стосується ВВП, то оприлюднені раніше дані підтвердили зниження ризику сповзання національної економіки в рецесію. Після зростання на 2,0% у річному обчисленні в першому кварталі 2023 року, у другому кварталі було зафіксовано зростання на 2,4%, що значно перевищило очікування ринку на 1,8%.
EUR/USD: Доларові бики розчаровані NFP
Протягом останнього тижня, аж до четверга, 3 серпня, долар продовжував зміцнювати свої позиції та посилювати наступ, який почався 18 липня. Схоже, що ринки, насторожені глобальною економічною ситуацією, знову повернулися до американської валюти як надійної гавані.
EUR/USD: від яструбів до ще не голубів.
Минулий тиждень був насичений як подіями, так і публікацією про макроекономічні дані. В результаті зустрічей Федеральної резервної системи 26 липня та Центрального Банку 27 липня жодних сюрпризів не спостерігалось в плані підвищення ключових відсоткових ставок. В обох випадках, вони були очікувано збільшені на 25 базисних пунктів (bps): до 5,50% щодо долару та 4,25% щодо євро. Таким чином, увага суб'єктів ринку була прикута до заяв, зроблених керівниками цих розпорядницьких органів одразу після зустрічей.
EUR/USD: В очікуванні зустрічей Федеральної резервної системи та ЄЦБ
Коли 14 липня індекс долара США впав до рівня квітня 2022 року (99,65), багато учасників ринку дійшли висновку, що найкращі дні для американської валюти позаду. Інфляція наближається до цільових рівнів, і щоб не задушити економіку, Федеральна резервна система найближчим часом розпочне кампанію пом'якшення монетарної політики. Однак не все так однозначно. Після досягнення пікового значення 1,1275 у вівторок, 18 липня, валютна пара EUR/USD змінила рух і почала рухатись вниз.
EUR/USD: Сповільнення інфляції вдарило по долару
Тож можна або привітати (або, навпаки, засмутити) усіх із початком глобального процесу дедоларизації. Як повідомляє Bloomberg, після того, як рівень інфляції в США наблизився до 3,0%, що недалеко від мети Федерального резерву в 2,0%, здається, що для економіки США наближається переломний момент.
EUR/USD: Багато чого залежить від індекса споживчих цін
Індекс долара США (DXY) стабільно зростав протягом останнього тижня, аж до четверга, 6 липня. У результаті курс EUR/USD був більш схильний до американської валюти, через що пара знайшла локальне дно на рівні 1,0833. Зміцненню долара сприяла публікація протоколу останнього засідання Комітету з операцій на відкритому ринку Федеральної резервної системи США 14 червня, під час якого члени Комітету наголосили на ризиках інфляційного тиску та висловили зобов’язання швидко досягти цільових рівнів інфляції 2,0%. Вони також відзначили доцільність принаймні ще одного підвищення процентної ставки на додаток до липневого, яке підвищило довіру для биків DXY. Нагадаємо, що глава Регулятора Джером Пауелл наприкінці червня також заявляв, що «переважна більшість керівників Федеральної резервної системи очікують два або більше підвищення ставок до кінця року».
EUR/USD: Коли пара повернеться до значення 1,1000?
Підсумовуючи другу половину червня, результат у протистоянні євро та долара можна назвати нейтральним. У п’ятницю, 30 червня, валютна пара EUR/USD опинилася там, де вона торгувалась 15 і 23 червня.
EUR/USD: Слова офіційних осіб рухають ринки вперед
Нагадаємо, що Комітет з операцій на відкритому ринку Федеральної резервної системи США в середу, 14 червня, вирішив призупинити процес жорсткості монетарної політики та залишив процентну ставку без змін на рівні 5,25%. Наступного дня, у четвер, 15 червня, Європейський центральний банк підвищив процентну ставку євро на 25 базисних пунктів з 3,75% до 4,00%. Президент ЄЦБ Крістін Лагард зазначила, що посилення монетарної політики продовжуватиметься і в липні.
EUR/USD: Перемога євро над доларом
Ключовими подіями минулого тижня стали засідання Комітету з операцій на відкритому ринку Федеральної резервної системи США в середу, 14 червня, і Комітету з монетарної політики Європейського центрального банку в четвер, 15 червня. Результат цих зустрічей – вирішальна перемога євро над доларом.
Золото є одним із улюблених торгових інструментів найуспішніших трейдерів NordFX. Це можна легко підтвердити, переглянувши щомісячні рейтинги, які публікує ця брокерська компанія. Тому доцільно зробити окремий огляд, зосередившись виключно на парі XAU/USD.
EUR/USD: Чи повернеться курс долара до стабільного зростання?
Починаючи з 4 травня спостерігається зростання курсу долара. В останній день весни, 31 травня, індекс долара США досяг позначки 104,609. До такого рівня він не піднімався з січня 2023 року. Як ми вже згадували раніше, є два основні чинники, які спричинили зростання курсу валюти.
EUR/USD: Долар очікує на банкрутство США
Починаючи з 4 травня курс долара постійно зростає. Минулого тижня, 26 травня, індекс долара США досяг значення 104,34. Він не був таким високим із середини березня 2023 року. Що змушує американську валюту зростати і, як наслідок, штовхає пару EUR/USD вниз? На думку аналітиків Commerzbank, «абсолютний спокій на ринку опціонів свідчить про те, що рушійною силою обмінного курсу EUR/USD є міркування монетарної політики, а не поточні переговори щодо ліміту державного боргу США». Варто відзначити, що ймовірність підвищення ставки на засіданні Комітету з операцій на відкритому ринку Федеральної резервної системи США, яке відбудеться 14 червня, зростала протягом травня. На початку місяця ймовірність підвищення ставок була близькою до 0%, але до кінця місяця досягла 50%. Виявилося, що економіка США тримається дуже добре порівняно з економічною ситуацією в інших країнах, і погіршення умов кредитування не було таким різким чи швидким, як передбачалося спочатку.
EUR/USD: Чому долар продовжує зростати
В огляді від минулого тижня під назвою «Причина зростання курсу долара» ми детально розповіли про причини зміцнення американської валюти. Сьогоднішній свіжий огляд доречно було б назвати «Чому долар продовжує зростати», і, звичайно, відповісти на це запитання.
EUR/USD: Причина росту курсу долара
Попередній огляд ми назвали «Ринок на роздоріжжі». Тепер ми можемо сказати, що минулого тижня остаточно прийняли рішення, яке було на користь долара. Починаючи зі значення 1,1018 у понеділок, 8 травня, курс EUR/USD досяг локального мінімального значення 1,0848 у п'ятницю, 12 травня. Цікаво, що це зростання все ж відбулося, незважаючи на спад економіки США. Навіть перспективи порушення боргових зобов'язань США чи можливість зниження ставок федерального фонду не можуть зупинити зміцнення долара.
