EUR/USD: ЄЦБ не стурбований банківською кризою
Минулий тиждень ознаменувався тим, що курс EUR/USD різко впав з 1,0759 до 1,0515. І сталося це не в четвер, 16 березня, коли ЄЦБ прийняв рішення щодо процентної ставки, а напередодні. Ослаблення європейської валюти було спричинено ніким іншим, як главою Національного банку Саудівської Аравії.
EUR/USD: Ринок праці США зупиняє рух долара
Минулого тижня Джером Пауелл висловив свою підтримку стосовно долара. Звичайно, голова ФРС знав, що ринки очікують підвищення процентної ставки на 25 базисних пунктів після наступного засідання Комітету з операцій на відкритому ринку Федеральної резервної системи. Але він не виключив, що його організація може піти на більш рішучий крок у стримуванні інфляції і підняти ставку відразу на 50 базисних пунктів 22 березня. Крім того, раніше очікувалося, що пікове значення ставки досягне 5,00-5,25%. Зараз Пауелл і його колеги не виключають, що її максимальне значення складе 5,50% (на думку стратегів Commerzbank, можливе навіть підвищення ставки до 6,00%).
EUR/USD: Пауза в зоні 1,0600
У четвер, 2 березня, індекс долара DXY знову пробив планку в 105,00 пунктів, але не зміг там утриматися. Підтримку долару, як завжди, надало зростання прибутковості державних облігацій США. Дохідність 10-річних цінних паперів зросла до максимуму з 10 листопада – на 4,09%, прибутковість 2-річних цінних паперів зросла до 4,91% і оновила своє максимальне значення з 2007 року. Перегляд статистики ринку праці США в 4-му кварталі 2022 року та індекс ділової активності у виробничому секторі країни також підтримав американську валюту. З іншого боку, на долар тиснув юань, який зміцнюється на тлі макроекономічної статистики з Китаю. Індекс ділової активності в Китаї став найвищим з 2012 року. Активність у сфері послуг також зросла, а китайський ринок нерухомості стабілізувався.
EUR/USD: Протокол Комітету по операціях на відкритому ринку Федеральної резервної системи зміцнює курс долара
Макроекономічна статистика як у США, так і в Єврозоні виглядає неоднозначною. В обох регіонах сповільнюється інфляція (що добре), але також зменшується зростання ВВП (що погано для економіки). За даними Міністерства торгівлі США, темпи зростання споживчих витрат у країні за 4-й квартал склали +1,4% після показника +2,3% у 3-му кварталі (за прогнозом він мав становити +2,1%). Темпи зростання ВВП США в річному вимірі, за попередніми оцінками, будуть нижчими за очікувані +2,7% (прогноз і попереднє значення +2,9%). Однак, незважаючи на це, статистика ринку праці виглядає досить позитивно. Кількість первинних звернень за допомогою по безробіттю, прогнозована на рівні 200 тис., фактично зменшилася з 195 тис. до 192 тис. Згідно з остаточними даними Євростату, інфляція у Єврозоні в січні сповільнилася до +8,6% р/р (+9,2% минулого місяця). У Німеччині, головному локомотиві європейської економіки, справи йдуть дещо складніше. За січневими даними, річна інфляція склала +9,2% у порівнянні зі значенням +9,6% у грудні, але водночас знизився і ВВП країни на -0,4% (прогноз і попереднє значення -0,2%). Не порадували й свіжі лютневі дані щодо індексу споживчих цін, які показали зростання з +8,1% до +8,7%.
EUR/USD: ФРС не заважає економіці США
Дані за січень, опубліковані у вівторок, 14 лютого, показали, що до перемоги Федеральної резервної системи США над інфляцією ще дуже й дуже далеко. Базовий індекс споживчих цін залишився незмінним у місячному вимірі – на рівні +0,4%. При цьому річні дані хоч і були трохи нижчими за попереднє значення: +6,4% проти +6,5%, але перевищили прогноз +6,2%. Наступного дня, 15 лютого, вийшла чергова порція американської статистики. Після двох місяців падіння, роздрібні продажі в США продемонстрували найвищий темп зростання майже за 2 роки, підскочивши з -1,1% у грудні до +3,0% у січні (що суперечить прогнозу +1,8%).
EUR/USD: Голуби ФРС знову перетворилися на яструбів
Після засідань Федеральної резервної системи США та ЄЦБ 2 лютого індекс долара DXY впав до нового мінімального значення за останні 9 місяців – 100,80. Це сталося після голослівних натяків голови ФРС Джерома Пауелла, який під час прес-конференції, що відбулася відразу після зустрічі вперше визнав, що «почався дефляційний процес». Ринок вирішив, що це початок кінця, і що кінець бичачої хвилі вже близько.
EUR/USD: Три тижні невизначеності
Минулого тижня засідання центральних банків пройшли строго за планом. Як і очікувалося, на засіданні Федеральної резервної системи США ключову ставку було підвищено на 25 базисних пунктів і вона досягла 4,75%, а на засіданні Європейського Центрального банку – на 50 базисних пунктів, тобто до 3,00%. Оскільки самі рішення не принесли сюрпризів, учасники ринку зосередилися на планах регуляторів на майбутнє.
EUR/USD: Наступний тиждень: п'ять днів неспокою
Здається, минулого тижня весь світ святкував китайський Новий рік. Звичайно, спостерігалася певна волатильність у всіх основних валютних парах, але в кінцевому результаті ми отримали майже ідеальний бічний тренд. Не будемо заперечувати важливість новорічних свят, але причина затишшя, звичайно, не в цьому, а в ключових подіях на наступний тиждень.
EUR/USD: Затишшя перед бурею
Індекс долара DXY (співвідношення долара США до кошика з шести інших основних іноземних валют) з 12 січня знаходиться у досить вузькому бічному діапазоні. Незначне збільшення волатильності було викликано публікацією даних про роздрібні продажі в США в середу, 18 січня. Проте все швидко нормалізувалося, і курс DXY продовжив свій рух на схід, зупинившись в діапазоні 102,00-102,50. Подібним чином повелася валютна пара EUR/USD, яка, розпочавши понеділок зі значенням 1,0833, завершила тиждень на рівні 1,0855.
EUR/USD: Низька інфляція обвалила долар
Головною подією минулого тижня, яка завдала чергового удару по курсу долара, стала публікація даних про споживчу інфляцію в США, яка вийшла в четвер, 12 січня. Фактичні цифри повністю відповідали очікуванням ринку. Індекс споживчих цін у річному вимірі впав у грудні до найнижчого рівня з жовтня 2021 року: з 7,1% до 6,5%, а без урахування продуктів харчування та енергоносіїв – з 6,0% до 5,7%. Темпи інфляції в США сповільнюються 6 місяців поспіль, а базова інфляція сповільнюється 3 місяці поспіль, що є сильним каталізатором пом’якшення поточної монетарної політики ФРС.
Тиждень тому ми говорили про те, як економісти з провідних світових фінансових установ бачать майбутнє валютної пари EUR/USD у 2023 році. Однак, у наших оглядах протягом багатьох років були ще дві основні пари – USD/JPY та GBP/USD. І цього разу було б несправедливо проігнорувати їх. Крім того, слідом за євро, японська ієна та британський фунт є найбільш значущими компонентами в формуванні індексу долара США DXY (13,6% та 11,9% відповідно).
Але, традиційно, окрім прогнозів на майбутнє, ми розповімо вам, якими були очікування експертів щодо минулого, 2022 року, і наскільки вони виявилися близькими до правди.
Минулого тижня ми проаналізували ситуацію з двома найпопулярнішими валютами в 2020-2022 роках – прогнози, які давали стратеги провідних фінансових установ щодо курсу EUR/USD і наскільки вони виявилися точними. Тепер настав час розповісти, чого очікують експерти від 2023 року.
Традиційно на рубежі року, що минає та прийдешнього року ми публікуємо прогнози подій на криптовалютній біржі від провідних фінансових установ світу. Ми робили це два останні роки поспіль. Тому, ми можемо не тільки зазирнути в майбутнє прямо зараз, а й проаналізувати, чи мали рацію експерти в минулому.
EUR/USD: ФРС не дуже дружелюбно налаштована. ЄЦБ також.
Минулий тиждень можна розділити на дві частини: до та після засідання Комітету з операцій на відкритому ринку Федеральної резервної системи. Дані про інфляцію в США справили враження розірваної бомби напередодні цієї події, у вівторок, 13 грудня. Індекс споживчих цін з прогнозом 7,3% впав у листопаді з 7,7% до 7,1% (р/р) , досягнувши найнижчого рівня майже за рік, тоді як показник базової інфляції впав з 6,3% до 6,0%. У результаті ринок вирішив, що оскільки справи йдуть так добре, ФРС настав час перетворитися з яструба на голуба. Або принаймні суттєво пом’якшити їх монетарну політику. Виходячи з цих очікувань, дохідність 10-річних казначейських облігацій впала з 3,60% до 3,43%, а індекс долара DXY досяг піку та впав до найнижчого рівня за останні шість місяців – з 105,07 до 103,60 пункту. Відповідно, фондові індекси (S&P500, Dow Jones, Nasdaq) злетіли вгору, а курс EUR/USD виріс до 1,0672.
EUR/USD: Напередодні засідань ФРС та ЄЦБ
Наступного тижня на нас чекають дві ключові події. Перша – засідання Комітету з операцій на відкритому ринку Федеральної резервної системи США, яке відбудеться у середу, 14 грудня. Нагадаємо, що ключова процентна ставка по долару на даний момент становить 4,00%, і що голова ФРС Джером Пауелл 30 листопада підтвердив, що в грудні темпи зростання курсу можуть сповільнитися. Його слова переконали учасників ринку, що в грудні ставку буде підвищено не на 75 базисних пунктів, а лише на 50. Фактичні події 14 грудня зададуть настрій регулятора на 2023 рік. Звісно, важливу роль тут зіграє не тільки саме рішення щодо процентної ставки, а й економічні прогнози Комітету з операцій на відкритому ринку Федеральної резервної системи та прес-конференція керівництва цієї організації.
EUR/USD: Зосередьте свою увагу на ринку праці США
Індекс долара DXY знизився на 5% за останній місяць. Це найбільше падіння за місяць з вересня 2010 року. Американська валюта втратила більше 10% по відношенню до євро за той же період. Ще 28 жовтня курс EUR/USD знаходився на рівні 0,9541, а 2 грудня досяг максимального значення – 1,0544. Цьому є кілька причин, головна з яких, звичайно, полягає в прогнозах Федеральної резервної системи США щодо процентної ставки.
EUR/USD: Протокол Комітету з операцій на відкритому ринку Федеральної резервної системи США обвалив курс долара
Минулий тиждень закінчився спокійно: у США відзначили День подяки. Але перша його частина ознаменувалася ослабленням долара, в результаті чого курс EUR/USD зріс більш ніж на 200 пунктів, з 1,0222 до 1,0448. Він піднявся вище свого 200-денного ковзного середнього вперше за 17 місяців, з 16 червня 2021 року.
EUR/USD: Валютна пара знаходиться на роздоріжжі
На початку минулого огляду ми задавалися питанням, чи закінчилося ралі долара. Нагадаємо, що опубліковані 10 листопада дані про інфляцію в США виявилися значно кращими за попередні значення і прогнози. Базова споживча інфляція у жовтні зросла на 0,3%, що було як нижче даних прогнозу в 0,5%, так і попереднього вересневого значення в 0,6%. Річні темпи зростання базової інфляції також сповільнилися до 6,3% (згідно прогнозу місяць тому – 6,5% і 6,6%).
EUR/USD: Курс долара перестав зростати?
Курс долара вже перестав зростати? Відповідь на це запитання з кожним днем звучить все більш ствердно. Причина ослаблення американської валюти криється в процентній ставці ФРС. Вона, у свою чергу, залежить від стану ринку праці та інфляції в США, які визначають монетарну політику регулятора.
EUR/USD: Повільніше, довше, вище
Загалом минулий тиждень пройшов, як і прогнозувалося, без серйозних несподіванок. Головною подією було засідання Комітету з операцій на відкритому ринку Федеральної резервної системи США, яке відбулося у середу, 2 листопада, та на якому було одноголосно прийнято рішення про підвищення ключової ставки на 75 базисних пунктів до 4,00%. Це найвищий рівень з 2008 року. Такий крок був цілком очікуваним. Тому подальша прес-конференція керівництва регулятора викликала більший інтерес для учасників ринку. Глава ФРС Джером Пауелл заявив на засіданні, що хоча інфляцію необхідно «різко» знизити, параметри монетарної політики можуть бути змінені за потреби. Натяк полягав у тому, що темпи підвищення ставок можуть сповільнитися з грудня, але остаточний рівень ставок, ймовірно, буде вищим, ніж вважалося раніше.
