Економічні індикатори відіграють ключову роль у фундаментальному аналізі та прогнозуванні середньо- та довгострокових тенденцій, будь то стосується валют чи цін основних біржових товарів. Серед численних індикаторів особливе значення мають індекси споживчих цін (CPI), виробничих цін (PPI) та індекс менеджерів із закупівель (PMI). Ці індекси надають важливу інформацію про різні аспекти економічного стану та безпосередньо впливають на рішення Центральних банків щодо процентних ставок та грошово-кредитної політики загалом. Тому розуміння цих індексів дозволяє учасникам фінансових ринків приймати обґрунтовані рішення, чи то інвестиції, торгівля чи стратегічне планування.
Індекс споживчих цін (CPI) є одним з ключових економічних індикаторів, які використовуються для вимірювання зміни цін на товари та послуги, що споживаються домогосподарствами. Він представляє собою зважену середню оцінку змін цін на корзину товарів та послуг протягом певного періоду. Таким чином, індекс CPI є одним з головних параметрів для оцінки рівня інфляції в економіці.
Розрахунок індексу CPI включає кілька етапів:
– Вибір базового періоду: встановлення початкової точки для цін, з якою будуть порівнюватися майбутні ціни.
– Вибір корзини товарів та послуг: визначення набору товарів та послуг, які будуть використовуватися для розрахунку індексу. Цей набір відображає споживчі звички домогосподарств.
– Зважування цін: надання кожному товару та послузі ваги, виходячи з їх частки у середніх витратах домогосподарств.
– Збір даних про ціни: ціни на товари та послуги збираються з різних джерел, включаючи магазини, супермаркети, інтернет-магазини та інші торгові точки.
– Розрахунок індексу: поточні ціни порівнюються з базовими цінами, і на основі цього порівняння розраховується індекс CPI.
Види індексу CPI. Існує кілька видів індексу CPI, кожен з яких має свої особливості та використовується для різних цілей:
– Загальний індекс CPI: відображає зміну вартості всіх товарів та послуг, включених до споживчої корзини, включаючи продукти харчування, одяг, житло, транспорт, освіту, охорону здоров'я, розваги та багато інших товарів та послуг, що споживаються населенням.
– Базовий індекс CPI: виключає волатильні компоненти, такі як продукти харчування, енергоносії, цигарки та алкоголь, для надання більш стабільної та точної динаміки цін. Цей індикатор використовується для визначення базової інфляції, яка є більш надійним індикатором довгострокових економічних тенденцій.
– Індекс CPI для міських споживачів (CPI-U): охоплює витрати всіх міських домогосподарств.
– Індекс CPI для робітників (CPI-W): зосереджується на витратах домогосподарств, основний дохід яких походить від виробничої праці.
Значення індексу CPI для фінансового ринку. Для трейдерів та інших учасників фінансового ринку відстеження індексу CPI є надзвичайно важливим. CPI є основним індикатором інфляції. Тому Центральні банки, такі як Федеральна резервна система (ФРС), Європейський центральний банк (ЄЦБ) та інші, використовують дані CPI для прийняття рішень щодо грошово-кредитної політики. Високий рівень інфляції в країні може призвести до зростання процентних ставок, що впливає на вартість кредитів, доходність державних облігацій та курс національної валюти щодо інших валют. Таким чином, індикатори CPI є важливим компонентом комплексного фундаментального аналізу, що дозволяє учасникам фінансових ринків приймати обґрунтовані рішення та адаптувати свої стратегії відповідно до поточної економічної ситуації. Вони впливають на стратегії інвесторів, апетит до ризику та ступінь інтересу до різних захисних активів.
Індекс виробничих цін (PPI) є одним з найважливіших економічних індикаторів, що використовуються для вимірювання змін у цінах на товари та послуги, вироблені національними виробниками. PPI є провідним індикатором інфляції, оскільки зміни цін на рівні виробництва часто передують змінам цін на рівні споживання (CPI).
Розрахунок індексу PPI включає кілька ключових етапів:
– Вибір базового періоду: встановлення початкової точки для цін, з якою будуть порівнюватися майбутні ціни.
– Вибір набору товарів та послуг: визначення корзини товарів та послуг, вироблених в економіці.
– Зважування цін: надання кожному товару та послузі ваги, виходячи з їх частки у виробництві.
– Збір даних про ціни: ціни на товари та послуги збираються з різних підприємств та виробників.
– Розрахунок індексу: поточні ціни порівнюються з базовими цінами, і на основі цього порівняння розраховується індекс PPI.
Види індексу PPI. Існує кілька видів індексу PPI, кожен з яких використовується для різних цілей та має свої особливості:
– Індекс PPI для всіх товарів: включає всі товари та послуги, вироблені в економіці.
– Індекс PPI для проміжних товарів: зосереджується на товарах, що використовуються у виробничому процесі, але не призначені для кінцевого споживання.
– Індекс PPI для сировини: відображає зміни цін на первинні сировинні матеріали.
– Індекс PPI для готових товарів: вимірює зміни цін на продукцію, готову до продажу кінцевим споживачам.
Як і індекс CPI, PPI є дуже важливим для аналізу фінансового ринку та розробки середньо- та довгострокових торговельних стратегій. Як вже згадувалося, PPI є провідним індикатором і використовується для прогнозування споживчої інфляції. Тому він активно використовується Центральними банками при прийнятті рішень щодо грошово-кредитної політики. Дані PPI також дуже корисні для інвесторів та трейдерів на фондовому та товарному ринках, оскільки допомагають їм оцінювати зміни у витратах на виробництво компаній, що важливо для аналізу їх прибутковості та конкурентоспроможності.
Ще одним важливим економічним індикатором є індекс менеджерів із закупівель (PMI). Він використовується для оцінки поточного стану та прогнозування майбутньої активності у виробничому та сервісному секторах економіки країни або асоціації, наприклад, країн єврозони. PMI базується на опитуваннях менеджерів із закупівель і відображає зміни у таких сферах, як нові замовлення, виробництво, зайнятість, доставки та запаси.
Розрахунок індексу PMI здійснюється наступним чином: менеджери із закупівель компаній відповідають на питання щодо поточних бізнес-умов. Питання стосуються таких аспектів, як обсяг нових замовлень, рівень виробництва, зайнятість, час доставки та обсяг запасів. Відповіді обробляються та перетворюються на значення індексу. Кожному аспекту надається вага, виходячи з його важливості. Значення PMI розраховується як зважене середнє значень усіх аспектів. Значення вище 50.0 вважається позитивним та свідчить про зростання активності, тоді як значення нижче 50.0 є негативним та свідчить про спад в економіці.
Види індексу PMI. Існує кілька видів індексу PMI, кожен з яких використовується для різних цілей та має свої особливості:
– Виробничий PMI: відображає стан ділової активності у виробничому секторі.
– Сервісний PMI: оцінює ділову активність у секторі послуг.
– Композитний PMI: включає дані як з виробничого, так і з сервісного секторів, надаючи загальну картину економічної активності.
Значення індексу PMI для фінансового ринку. Для трейдерів та інших учасників фінансового ринку відстеження індексу PMI важливе з кількох причин. По-перше, PMI є провідним індикатором, який надає уявлення про майбутній стан економіки. Зростання індексу свідчить про розширення економічної активності, тоді як зниження вказує на спад. Центральні банки та державні органи використовують дані PMI разом з CPI та PPI для оцінки поточного та прогнозування майбутніх економічних умов та прийняття рішень щодо грошово-кредитної політики. Крім того, відстеження PMI дозволяє учасникам фінансового ринку приймати обґрунтовані рішення та адаптувати свої стратегії, виходячи з поточних та очікуваних економічних умов. Наприклад, зростання виробничого PMI може підвищити інтерес до акцій виробничих компаній, тоді як спад може спонукати інвесторів до захисних активів.
***
Безсумнівно, кожен з вищезазначених індексів важливий та корисний сам по собі. Однак їхнє поєднане використання допомагає трейдерам та інвесторам точніше прогнозувати середньо- та довгострокові тенденції, підвищує прибутковість їхньої роботи та знижує фінансові ризики. Крім того, показники економічних індикаторів допомагають передбачати рішення Центральних банків, що може бути ефективно використано у короткостроковій торгівлі безпосередньо перед та після засідань цих регуляторів. Варто також зазначити користь цих показників не тільки для валютних, фондових та товарних трейдерів, але й для тих, хто займається інвестуванням та торгівлею на ринку криптовалют. Наприклад, економічна ситуація в США та дії ФРС мають потужний вплив на інвестиційні та ризикові апетити учасників ринку, що, у свою чергу, призводить до коливань на ринку цифрових активів. Таким чином, можна впевнено стверджувати, що розуміння CPI, PPI та PMI є ключем до успішних інвестиційних та торговельних рішень і стратегій.
